Die jüngsten Ankündigungen von zwei börsennotierten Unternehmen zeigen, wie verzweifelt die CBD-Hersteller angesichts des weltweiten Absturzes in diesem Sektor um ihr Überleben kämpfen, während sie auf die Zulassung ihrer Produkte durch die Lebensmittelsicherheitsbehörden im Vereinigten Königreich warten.
Goodbody Health Limited (vormals Goodbody Health Inc. und davor Sativa Wellness Group) hat seine Aktien stark abgewertet und den Aktienhandel an der britischen Aquis-Börse konsolidiert und gleichzeitig bekannt gegeben, dass es seine Geschäftstätigkeit von Kanada nach Europa verlagert hat.
In der Zwischenzeit meldete Love Hemp PLC (vormals World High Life PLC), dass es einen Fall von falscher Finanzberichterstattung beigelegt hat, der durch eine Untersuchung von Aquis aufgedeckt wurde, wo es ebenfalls gehandelt wird. Dies war der zweite Rückschlag für Love Hemp in diesem Jahr, nachdem die Aktien des Unternehmens im Mai vom Handel an der Aquis-Börse ausgesetzt worden waren.
Ist Großbritannien ein Rettungsboot?
Die CBD-Hersteller sehen die relativ fortschrittliche Regulierungslandschaft auf dem auf 1 Mrd. USD geschätzten britischen Markt als Rettungsinsel inmitten der derzeitigen Schwierigkeiten der Branche, die durch ein massives weltweites Überangebot ausgelöst wurden, das nach fünf Jahren CBD-Hype zu einem drastischen Preisverfall führte.
Sowohl Goodbody als auch Love Hemp haben angedeutet, dass sie auf die Zulassung ihrer Produkte durch die Food Standards Agency (FSA) als Schlüsselfaktor für ihr künftiges Geschäft setzen, aber die Chancen könnten sich als gering erweisen, da diejenigen, die sich auf den britischen Markt stürzen, Gefahr laufen, aus dem Geschäft auszusteigen, da sich der Prozess der Sicherheitszulassung, der auf Hindernisse gestoßen ist, in die Länge ziehen dürfte.
Außerdem hat die FSA erklärt, dass nicht alle Produkte, die auf der Liste der vorläufig zugelassenen Produkte stehen, in späteren Phasen der Bewertung durch die Behörde bestehen werden, da sie noch kritische Hürden in Form von THC-Toxikologie und anderen technischen Prüfungen zu überwinden haben.
Selbst wenn ihre Produkte von der FSA zugelassen werden, werden Goodbody und Love Hemp mit einer großen Zahl von Konkurrenten konfrontiert sein, wenn die Lebensmittelbehörde auch nur die Hälfte der rund 12.000 Produkte von mehr als 450 Unternehmen genehmigt, die erfolgreich an der Prüfung teilgenommen haben.
Love Hemp Verletzung
Love Hemp teilte den Aktionären am 25. August mit, dass der Verstoß gegen die Finanzberichterstattung, der zu einem Disziplinarbescheid und einer Geldstrafe für das Unternehmen führte, behoben wurde. Aquis entdeckte, dass Love Hemp öffentlich bekannt gab, dass es 1,2 Millionen Pfund einer Investition von insgesamt 2 Millionen Pfund aufgebracht hatte, obwohl dieses Geld in Wirklichkeit nicht gesichert war.
Bei der Bestrafung des Unternehmens erklärte der Aquis: „Die in dieser Ankündigung enthaltenen Informationen über die abgeschlossene Kapitalbeschaffung könnten als falsch oder irreführend angesehen werden, und es wurden wichtige Informationen ausgelassen, die bei den Anlegern einen irreführenden Eindruck von der Finanzlage des Unternehmens erweckt haben könnten.“
Love Hemp zahlte eine Geldstrafe in Höhe von 70.000 £, der Handel mit seinen Aktien bleibt jedoch ausgesetzt.
Verluste in Höhe von 4,3 Millionen Pfund
Graham Mullis, der im Juli zum Vorsitzenden von Love Hemp ernannt wurde, sagte in der Erklärung vom 25. August, dass das Unternehmen nach dem Eingeständnis des Verstoßes und der Zahlung der Geldbuße Änderungen vorgenommen hat, um das Management zu stärken. „Das Unternehmen hat seinen Vorstand gestärkt, die Unternehmensführung und die Kontrollen verbessert und nimmt seine Verantwortung als börsennotiertes Unternehmen ernst“, so Mullis.
Als die ursprüngliche FSA-Liste der CBD-Produkte Ende Mai bekannt gegeben wurde, sagte Love Hemp, dass die Aufnahme seiner Produkte bedeutet, dass das Unternehmen „gut positioniert ist, um seine Wachstumspläne mit bestehenden und zukünftigen Vertriebskanälen, Einzelhändlern auf der Straße, Business-to-Business, neben unseren eigenen E-Commerce-Plattformen, direkt an den Verbraucher zu beschleunigen.“ In einer Erklärung von Anfang August sagte Love Hemp, dass es „aggressive Schritte unternimmt, um die Chance zu nutzen“, die sich durch die Bemühungen Großbritanniens, einen legalen Markt für CBD zu schaffen, ergibt.
Love Hemp meldete für das Geschäftsjahr Juli 2020-Juni 2021 Nettoverluste von 4,3 Millionen Pfund bei Einnahmen von 4,3 Millionen Pfund. Im vorangegangenen 12-Monats-Zeitraum (Juli 2019-Juni 2020) betrugen die Verluste 12,9 Millionen Pfund bei Einnahmen von 1,7 Millionen Pfund.
Goodbodys Schritte
Auf dem Weg zur Konsolidierung seiner Aktien an der Aquis-Börse sagte Goodbody am 22. August, dass es einen „umgekehrten Aktiensplit“ durchführte – eine rote Flagge, die in der Regel auf finanzielle Probleme hinweist -, nachdem es sich mit Beratern beraten hatte, die vorschlugen, dass das Unternehmen zu viele Aktien, Optionen und Optionsscheine hatte, wie es in einer auf seiner Website veröffentlichten FAQ heißt, und dass die Konsolidierung des Handels „die Position des Unternehmens wieder in Einklang mit den Markterwartungen bringen würde.“
Nach einem Höchststand von 0,12 $ an der Canadian Securities Exchange (CSE) (OTC) im April 2021 war der Aktienkurs von Goodbody im Frühsommer dieses Jahres um 88 % auf 0,015 $ gefallen, was zu einem Delisting von dieser Börse im Juni und der Ankündigung des Aktiensplits im August führte, der die bestehenden Aktien effektiv um 90 % weiter entwertete.
Umgekehrte Aktiensplits sind häufig eine Reaktion auf fallende Aktienkurse und können zu einer weiteren Verringerung des Aktienwerts führen, sobald sie abgeschlossen sind. Während solche Maßnahmen die Aufmerksamkeit größerer Investmentfonds auf sich ziehen können, haben Unternehmen, die solche Änderungen aufgrund einer Notlage vornehmen, oft negative Auswirkungen.
Nach der Konsolidierung des Handels auf Aquis eröffneten die Goodbody-Aktien bei 13,50 £ (15,64 $) und wurden am Freitag, dem 2. September, mit einem Minus von 7 % bei 12,60 £ gehandelt, bei einem Volumen von 131 Aktien.
Neupositionierung
Goodbody verließ nicht nur die CSE, sondern auch die US-Börse OTCQB, da es seit dem 24. August ausschließlich auf Aquis gehandelt wird. Gleichzeitig gab das Unternehmen bekannt, dass es seinen Geschäftsbetrieb von seinem kanadischen Standort in British Columbia nach Guernsey auf den Britischen Inseln verlagert.
Goodbody hat erklärt, dass die Verlegung der Geschäftsaktivitäten dazu dient, das Unternehmen für das Vereinigte Königreich zu positionieren. In einer Erklärung an die Aktionäre Ende letzten Monats sagte das Unternehmen: „Es wurde den Direktoren klar, dass es für das Interesse britischer Investoren an unserem Geschäft (sowohl Einzelpersonen als auch Unternehmen) wichtig ist, dass wir im Vereinigten Königreich ansässig sind, unter britischer Aufsicht reguliert werden und eine Aktienposition haben, die der Größe unseres Geschäfts entspricht.“
„Indem wir das Unternehmen auf diese Weise neu positionieren, sollten wir mehr Interesse an unserem Unternehmen wecken“, erklärte CEO Marc Howells kürzlich gegenüber der Website BusinessCann.
Goodbody sagte, der Umzug nach Guernsey ermögliche es, „unsere Muttergesellschaft in einem Land anzusiedeln, in dem wir bereits über beträchtliche Geschäftsaktivitäten und Wachstumschancen verfügen, was unsere globale Wachstumsstrategie erleichtern und unsere Fähigkeit verbessern wird, langfristigen Wert für die Aktionäre zu schaffen.“
Kein Appetit“ auf kleine Aktien
Im Juni berichtete BusinessCann, dass Goodbody „die Entscheidung getroffen hat, sich von der CSE abzumelden, um die Kosten zu senken und das Engagement in einem Markt mit rapide sinkenden Chancen zu reduzieren“.
Damals sagte der Gründer und Vorstandsvorsitzende Geremy Thomas, dass „die kleinen Börsen hier und in Kanada in einem Bärenmarkt, in dem ein Krieg in Europa tobt, einfach kein guter Platz sind.
„Es gibt nicht die Liquidität oder den Appetit auf riskante kleine Aktien, und ich sehe nicht, dass sich diese Situation in nächster Zeit ändern wird“, sagte er über die außerbörslichen Märkte.
Goodbody jetzt
Goodbody Health, das bis Januar dieses Jahres unter dem Namen Sativa Wellness gehandelt wurde, wurde nach einer umgekehrten Übernahme durch das in Vancouver ansässige Unternehmen StillCanna im Herbst 2020 erstmals an der CSE notiert.
Das Unternehmen beschrieb sich zuvor als vertikal integrierter „Seed-to-Consumer“-Hersteller von CBD mit Aktivitäten in den Bereichen Hanfproduktion, CBD-Extraktion, Labortests, Forschung, White-Label-Verkauf und Einzelhandel mit Eigenmarken. Goodbody behauptete in der Vergangenheit, über CBD-Isolat- und Destillat-Produktionsanlagen in Polen und Rumänien zu verfügen.
Laut seiner Website verfügt das Unternehmen derzeit jedoch nur über Labors in Polen und im Vereinigten Königreich und beschreibt sich nun allgemeiner als „ein Wellness-Unternehmen, das sich auf die Gesundheit und das Wohlbefinden seiner Kunden durch die lokale Gemeinschaft konzentriert, indem es hochmoderne Diagnosegeräte einführt und einsetzt.“
Jüngste Entwicklung
In ihrem Jahresabschluss für die sechs Monate bis zum 30. Juni meldete die Goodbody Health Group einen Nettoverlust von 1,1 Millionen Pfund bei einem Umsatz von 3,6 Millionen Pfund, das Sechsfache des Verlustes im gleichen Zeitraum 2021. Im Jahr 2020 hatte das Unternehmen insgesamt 4,6 Millionen Pfund verloren.
Vor dem Delisting an der CSE hatte Goodbody eine Marktkapitalisierung von 14,5 Mio. £. Der Aquis verlangt von Unternehmen eine Kapitalisierung von 10 Millionen Pfund, um den Handel fortzusetzen.
FSAs problematische Überprüfung
Die FSA stand unter dem Druck, den Markt zu bereinigen und die Sicherheitsrisiken für die Verbraucher zu beseitigen, da sich der halblegale Markt in den letzten Jahren im Vereinigten Königreich rasch ausbreitete, und wurde mit CBD-Anträgen überschwemmt, nachdem sie zur Einreichung von Anträgen für bereits auf dem grauen Markt befindliche Produkte aufgefordert hatte.
Nachdem Ende April Beschwerden vieler Unternehmen nach der Veröffentlichung einer ursprünglichen Liste von Produkten, die die erste Phase der Überprüfung bestanden hatten, bekannt gegeben wurden, fügte die FSA später 2.445 Produkte zu den ursprünglichen 3.536 hinzu, die bereits im Rennen waren, und verdoppelte damit die Zahl auf etwa 6.000. Nach einer Verlängerung der Antragsfrist um ein Jahr verdoppelte sich die Liste bei einer weiteren Überarbeitung erneut.
Die Behörde hat mit den CBD-Vorschriften für neue oder „neuartige Lebensmittel“ zu kämpfen, was darauf hindeutet, dass ein langwieriger Prozess bevorsteht, da die Produkte auf der aktuellen Liste in kompliziertere Phasen der Prüfung durch die Behörde übergehen.
Die FSA wurde auch von Interessenvertretern kritisiert, die behaupten, dass einige Antragsteller die ursprünglichen Anforderungen der FSA, nach denen Graumarktprodukte legal werden können, nicht erfüllt haben.